Citrini Research将比特币排除在加密投资策略之外，专注于区块链基础设施

研究机构Citrini Research做加密投资规划，没有选比特币，看好AI改变资金转账的趋势，投资相关服务公司。机构认为AI程序可以自动管理资金，可能会把银行存款大量转出，传统金融和链上资产慢慢融为一体。代币化国债、股票、链上贷款这类产品越来越多。下面小编简单梳理了Citrini Research最新加密投资思路的动向。

比特币未纳入Citrini Research最新的加密货币投资计划，其原因比关于世界最大加密货币是否定价过高的争论更为有趣。

Citrini所押注的理念是，人工智能能够彻底改变资金流动方式，因此需要投资那些处理此类交易的公司。

这听起来像个玩笑，但别忘了人工智能的能力。想象这样一个场景：一个人指示电子助手为他寻找更经济的抵押贷款，将储蓄转移到收益更高的银行账户，并在其日常业务中为其进行投资。

Citrini认为这一未来正在临近，而银行将会对此感到厌恶。它们将不再拥有客户存入的资金，因为机器会被编程去寻求更高的回报。

Citrini认为，人工智能最终可能赋予加密货币真正的用途

“我们的金融体系并非为这一未来而设计。它缓慢、碎片化，并被层层中介、法律权威和KYC流程所把持。它是由人类为人类建造的。”

Citrini的担忧在于，当数百万自动化助手开始持续转移客户资金时，金融机构可能会陷入困境，这可能导致提供缺乏竞争力利率的银行存款被掏空。

在这种情况下可能发生两件事。一是现有银行会进行创新，以允许软件资金的更自由流动；二是会出现新的金融网络来承担这一任务。

区块链技术已经能够支持全天候无休的支付服务约15年了。此前的主要问题在于，如何确保有足够充分的理由让人们去使用它。

我们不必掩饰，该行业的历史确实缺乏足够的说服力。从FTX事件、可疑代币、复杂的钱包到无尽的交易费用，加密货币给了怀疑论者大量的槽点。大多数投资者并不急于了解区块链桥接的工作原理，仅仅为了购买另一款以狗为主题的代币。

“这两方面现在正在发生变化。金融资产正在被代币化并上链。传统金融与加密世界的界限正在融合。”AI代理的出现增添了另一个维度，因为机器可以操作金融应用，而无需像人类客户那样在令人沮丧的复杂界面中挣扎。

不妨回顾一下互联网刚诞生时的情况。浏览网页时，人们无需了解TCP、IP或HTTPS是如何运作的；浏览器会自动处理所有这些底层技术。

这正是Citrini所期望的未来区块链技术形态，但根据他的说法：

“我们感受到了一种冲动，这是任何主题投资者在重大想法即将诞生时都会有的：去调查。于是我下载了Coinbase Wallet，存入1000美元，然后进入了那些极少有投资者能带着正投资回报率回来的链上战场。本以为会被‘撤池子’（rug-pull），但我们的发现却令人惊讶。”

据Citrini称，他们意识到，尽管投资者（包括Citrini Research自身）仍在就GPU和内存限制进行持续争论，但一套金融应用系统正在悄然兴起，在许多方面可与传统金融（TradFi）相媲美。

这是一个截然不同的世界，远远超出了标准的快速致富骗局范畴，涵盖了代币化国债、股票和期权、可编程贷款、支付、收益耕作，甚至一些几年前根本不存在的应用程序。

Hyperliquid、Robinhood与监管机构共同改变了局势

Citrini所指的转折点出现在3月伊朗危机期间，当时交易员需要一个地方在周末对石油市场的发展做出回应。

Hyperliquid允许在常规交易所休市时交易基于石油的期货合约。

另一方面，Robinhood（HOOD）推出了其股票代币产品，推动了代币化股票从独立交易平台走向成熟。有趣的是，这些资产现在可以在不同应用之间转移。Citrini表示：

“要理解其规模……9月，Solana曾短暂处理的交易量超过了纽约证券交易所……尽管其中大部分活动无疑来自机器人、模因币对以及其他杂乱无章的交易，但这仍然充分说明了该项目正获得越来越多的关注。”

虽然交易数量本身并不能决定经济价值，但它确实反映了去中心化网络的繁忙程度。

此外，华盛顿方面的动向已不容忽视。在参议院《CLARITY法案》失败后，美国证券交易委员会（SEC）宣布对部分股票代币交易业务实施为期五年的监管豁免。

另一方面，Coinbase（COIN）提出了一项美国股票永续合约产品，目前正由商品期货交易委员会（CFTC）进行审核。