澳大利亚拟于2027年实施全新加密货币交易所监管规则

澳大利亚监管机构出台加密平台新规草案，计划2027年4月正式启用。以后在澳洲经营加密交易、资产托管业务，都需要申请当地金融牌照。监管设计了三套资金门槛方案，最高要求1400万澳元净资产。下面小编简单梳理了澳洲ASIC发布加密平台新规草案的最新动态。

澳大利亚金融监管机构ASIC于2026年10月15日发布加密货币交易与托管平台新规草案，征集公众意见，意见征集截止时间为11月27日。这套数字资产牌照框架将于2027年4月正式生效。

澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）同步发布第392号咨询文件，列明客户资产保护、交易行为与财务实力方面的监管要求。监管机构预计在2027年3月发布最终指引，给企业留出时间满足全新牌照要求。

澳大利亚加密监管将引入全新牌照制度

即将落地的新规会将更多加密企业纳入本国现有金融服务牌照监管体系。《公司法修正案（数字资产框架）》2026法案划分两类受监管主体：数字资产平台与代币化托管平台。数字资产平台为客户保管数字代币并提供相关配套服务；代币化托管平台利用数字代币记录客户对底层资产的权益。

法案覆盖企业需要持有澳大利亚金融服务牌照（AFS牌照），或对现有牌照做相应变更；部分业务模式可享受豁免。该法案已于2026年4月1日议会表决通过，4月8日获得御准。根据ASIC最新咨询文件，这套新监管框架将于2027年4月8日正式实施。

存量运营机构最晚需在2027年10月7日前提交牌照申请，或申请变更现有牌照。在过渡期内提交申请的企业，在ASIC审核期间，满足相关条件的前提下可继续运营。

ASIC计划发布指引，明确哪些主体需要取得资质，以及新规如何对接现有金融服务法规。委员会委员Alan Kirkland表示监管思路为“同类业务、同等风险、统一监管标准”。他称该提案认可数字资产与代币化在传统金融中日益广泛的应用，同时维持客户保护标准。

监管机构目前已收到140余份数字资产金融服务相关申请，其中超110份是在2025年10月至2026年9月30日临时监管宽限期内提交。此前9月的澳洲加密牌照截止时间，对应的是原有金融服务义务，和2027年即将生效的这套全新资质体系相互独立。

ASIC拟设定最高1400万澳元资本金要求

本次咨询的核心内容之一，是加密企业需要维持的最低财务储备标准。ASIC提出三套有形净资产计算模型，平台所需保有资金取决于托管方案、营收规模与交易业务类型。

第一种模型：未采用合规第三方托管方案的平台，有形净资产至少1400万澳元，或取平均营收的10%，两者取较高值。满足第三方托管条件的企业可适用更低门槛，计算指标包含20万澳元、托管资产占比以及平均营收的10%，具体要求根据选定模型确定。

第二种模型：若平台不持有归类为金融产品的底层资产，且无法享受第三方托管优惠，则单独适用700万澳元门槛；其余机构一般仍执行1400万澳元或营收比例要求。

第三种模型：基础门槛取200万澳元、底层资产对应比例、营收10%三者中的最大值，再根据平台业务追加资金：代理业务追加50万澳元；运营中立交易场所追加75万澳元；作为交易对手直接与客户撮合交易的平台追加100万澳元。

监管机构面向公众征询意见，评估该资金门槛设置是否合理、对不同规模企业带来的影响。草案同时包含现金流预测、审计相关要求，配套措施帮助企业覆盖运营开支。ASIC尚未选定最终资本金模型，咨询文件表明，收到反馈并完成后续监管研判后，相关要求可能发生调整。

加密交易所或将面临更严格交易与托管监管

ASIC拟定标准要求受监管加密平台强化客户资产存储与交易处理机制。托管相关条款包含台账记录、客户资产管控、外部托管方监督。企业必须留存完备记录，证明客户资产的持有与管理方式。

监管并未强制要求所有数字资产必须存放在澳大利亚境内。采用海外托管方案的企业，需要履行信息披露义务并管控相关风险。平台需要记录相关数字钱包与链上地址。拟定的上报机制会向ASIC提供托管业务监管所需信息，无需平台披露私钥或助记词。

交易层面，ASIC要求平台向客户更清晰展示订单与成交信息。草案设置管控规则，防范市场不当行为，包括市场操纵与不公平交易。监管正在考虑限制平台使用自有账户与客户对赌，同时认可部分业务模型中平台可充当交易对手。

咨询内容还涉及利益冲突，例如各类可能影响平台上币决策的费用或利益输送。执行客户订单的机构，需要采取合理措施，争取最优交易结果。

这套监管规则适用于不同交易所架构，包含撮合买卖双方的平台以及直接提供流动性的服务商。澳大利亚高等法院此前在BlockEarner案件的判决认定，该公司过往固定收益加密产品，按照现行法律需要取得金融服务资质。该2026年6月判决仅针对BlockEarner这款特定投资产品，不适用于全部加密交易所或数字代币。

稳定币规则与意见征集截止日期

本次咨询同样覆盖金融机构在核算可用财务资源时使用的稳定币。监管提议，企业自身或关联方发行的部分稳定币，不计入有形净资产核算的合格资产；通过独立第三方托管持有的稳定币是否计入合格资产，取决于代币架构与适用财务要求。

咨询文件同时探讨包装代币、托管质押、公链基础设施对应的现有法规适用问题。ASIC计划更新数字资产指引，说明各类豁免条款的适用规则。

书面意见提交截止至澳大利亚东部夏令时2026年11月27日下午5点，接收邮箱fintech@asic.gov.au。ASIC将在2026年11月至2027年3月审阅公众反馈，敲定标准前可能开展新一轮咨询。

监管机构计划2027年3月发布正式法规文件与配套指引，4月8日框架正式落地。新规覆盖的存量企业，必须在2027年10月7日前提交牌照申请或变更申请。ASIC考虑公示过渡期截止前提交申请的企业名单，方便用户与行业参与者识别：在申请审核期间可继续开展交易的运营主体。