作者：辣辣辣条 更新时间：2026-11-05 11:07
Coinbase进一步扩充机构衍生品业务版图，允许合规美国机构经由平台直达Deribit的期权和永续合约盘口。能够支持多种加密资产交易，主流币种与稳定币可充当持仓抵押品。而统一流动性池是本次升级的核心亮点，让本土机构不用搭建复杂跨境主体，就能对接全球顶级期权深度，优化保证金冲抵与自动化下单流程。Coinbase进一步扩充机构衍生品业务版图，允许合规美国机构经由平台直达Deribit的期权和永续合约盘口。能够支持多种加密资产交易，主流币种与稳定币可充当持仓抵押品。而统一流动性池是本次升级的核心亮点，让本土机构不用搭建复杂跨境主体，就能对接全球顶级期权深度，优化保证金冲抵与自动化下单流程。下面小编简单梳理了Coinbase机构衍生品业务的最新拓展。
Coinbase Prime拓展其机构衍生品平台，为获批辖区内符合资质的客户开通Deribit期权与永续合约直连通道。合格的美国金融机构目前可交易20余种数字资产，包括比特币、以太坊、Solana、瑞波币、Avalanche以及HYPE。衍生品业务在Coinbase金融市场公司的监管框架下运行，该公司是已完成全部注册的期货经纪商，受美国商品期货交易委员会监管。机构参与者可使用比特币、以太坊、USDC作为持仓保证金，后续版本还将新增更多可用于保证金的资产。
”本土接入全球加密市场美国及其他符合条件地区的机构现已可通过Coinbase Prime，合规交易全球期权与永续合约。面向美国及全球交易者共享统一流动性池。“
——Coinbase官方账号（@coinbase），2026年11月4日
交易团队在合规的本土框架内，可直接接入全球订单簿。这套架构让美国机构资金直达海外衍生品深度盘口，把此前分散的多个交易场所整合为一套基础设施。Deribit为此合作提供雄厚流动性支撑，过去一年其成交额突破1万亿美元，期权未平仓量维持在数百亿美元规模。
通过将机构订单流接入这个整合交易通道，想要配置数字资产的基金经理的资金效率大幅提升。机构投资者可一键完成期权交易，简化跨投资组合风险建模，优化多资产保证金抵扣；而这类操作在过去需要搭建复杂的跨境企业架构才能实现。
近期取得的监管进展，为这项面向全球重点市场的技术拓展奠定基础。Deribit已获得迪拜虚拟资产监管局颁发的战略性经纪商牌照，搭建海外支点，配合美国本土监管体系。此外，通过Deribit提交的现货订单会直接路由至Coinbase主交易所订单簿，提升两个平台的整体流动性。该运营模式解决了传统资管机构长期面临的监管阻碍，此前出于严格合规要求，这类机构大多回避海外衍生品平台。
同时，专业市场参与者可借助自动订单路由、实时资金调配获得更高操作灵活性，大幅降低对手方摩擦与保证金占用成本。平台融合美国商品期货交易委员会的成熟监管体系与全球头部期权流动性，为机构资金在波动的数字资产市场布局搭建起稳固的金融桥梁。
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