比特币vs黄金：在宏观逆风下BTC和XAU下跌，但Ray Dalio仍更偏好黄金

比特币最近小幅下跌，主要是大量高杠杆做多订单被清算，再加上宏观和地缘的利空，大家不愿意去碰高风险资产。市场都在等央行会议纪要，这次加息是多年来第一次，全员投票通过，投资者想从中判断后续政策。之前通胀数据偏弱，再次加息的可能性已经很低。下面小编简单梳理了比特币与黄金近期承压的动向。

比特币（BTC）周三小幅走低，交投于83,000美元附近。加密货币市场的更广泛回调可归因于高杠杆多头清算，宏观和地缘政治压力削弱了风险偏好。

黄金（XAU/USD）同样仍处于空头掌控之中，正测试4,100美元的短期支撑位。如果这一支撑位失守，投资者可能重新转向4,000美元区域，潜在驱动因素是10月加息概率下降。

随着加息概率下降，投资者转向FOMC会议纪要

联邦公开市场委员会（FOMC）将于周三公布9月会议纪要，会议上美国联邦储备委员会（Fed）将利率上调25个基点至3.75-4.00%区间。这份纪要备受关注，因为这是自2023年以来的首次加息，而且是全票通过的决定。

市场参与者将寻找此次加息决定背后的细节，以及有关央行政策方向的线索。会后较为疲软的通胀数据大幅降低了市场对10月再次加息的概率。

FedWatch工具|来源：CMEGroup

“现在关键在于美联储对未来路径的分歧有多大。一些官员仍认为通胀具有足够的持续性，足以证明进一步收紧政策是合理的，而另一些官员则越来越关注疲软的劳动力市场，认为采取行动的紧迫性较低，”XYO联合创始人Markus Levin通过电子邮件表示，并补充说，“[M]inutes应能让投资者更清楚哪一方占据更强势地位。”

地缘政治压力促使获利了结

在中东地缘政治紧张局势不断升级之际，结束美伊战争的条件仍在变化。根据CBSNews，JD Vance似乎软化了对与德黑兰达成持久和平协议的要求。据报道，Vance告诉路透社，伊朗必须采取某种“有意义”的行动来减少其核浓缩计划。这与Trump一再发表的强硬言论形成对比，Trump表示他希望伊朗成为一个“没有浓缩”的无核国家。

尽管美国和伊朗之间的直接攻击暂时有所缓和，中东战争仍在继续，沙特阿拉伯支持的也门政府正与伊朗支持的胡塞武装作战。

只有一种黄金——雷-达里奥

桥水联合基金（Bridgewater Associates）创始人雷-达里奥，作为全球最大的对冲基金之一，最近发表了一篇题为“How Countries Go Broke:The Dynamic Behind What is Happening Now”的文章，强调了不仅美国，而且包括英国（UK）、日本和中国在内的其他主要经济体所面临的债务危机。

达里奥表示，他“确信政府的财政状况正处于一个拐点，因为如果现在不处理，债务将累积到无法在不造成巨大痛苦的情况下加以管理的水平……”

达里奥认为，大多数面临赤字不断扩大的经济体，可能会在不到三年的时间内进行“债务和货币贬值调整”。他认为，鉴于这一前景，黄金和比特币等无收益资产可能表现良好。

此外，达里奥建议投资者将投资组合分散到“那些拥有强劲利润表和资产负债表的资产类别和国家”。他敦促投资者减少对债券等债务资产的敞口，并增加对比特币和黄金的敞口。具体而言，达里奥更倾向于将10-15%配置于黄金，1%配置于比特币的多元化敞口。

“只有一种黄金，”达里奥在3月份的All-InPodcast上表示，并补充说，“黄金是最成熟的货币……它是央行持有的第二大储备货币。”

技术分析：随着逆风加剧，比特币回调

比特币交投于83,173美元，延续了为期三天的抛售。近期试图突破87,200美元供应区的尝试失败，导致买盘耗尽。不过，BTC仍维持短期看涨偏向，因为价格稳稳守在密集的指数移动均线（EMA）支撑层上方。

位于79,665美元的Super Trend指标强化了这一需求区，而位于52的相对强弱指数（RSI）接近中性，表明尽管整体上升趋势仍在，但市场更可能处于盘整而非耗尽状态。移动平均趋同/背离（MACD）仍低于零轴，最新读数为负，暗示尽管结构性前景仍具支撑性，看涨压力正在减弱。

BTC/USDT日线图

即时支撑位于当前枢轴区附近的83,000美元，前方是由Super Trend和50日EMA在约79,564美元至79,664美元之间形成的关键密集区。其下方，100日EMA在75,710美元处提供次级需求，随后是200日EMA在75,130美元处形成的长期底部。

由于日线图上没有明显的上方阻力位，只要价格持续守在SuperTrend和EMA密集区上方，最小阻力路径仍将偏向上行。若日线收盘跌破该区间，则表明当前看涨阶段正在失去动能，并可能引发更深的回调，目标指向75,000美元中段。

技术分析：黄金仍受空头掌控

黄金交投于4,100美元附近，在现货价格明显低于关键EMA的情况下，维持短期看跌偏向。价格仍低于50日EMA的4,285美元、200日EMA的4,305美元以及100日EMA的4,326美元，而位于4,380美元的SuperTrend指标仍位于上方，表明反弹仍遭遇抛售。

MACD指标处于负值区域，RSI位于36，徘徊在超卖区域上方，进一步强化了持续下行压力的印象，而非即将出现看涨反转。

XAU/USDT日线图

即时阻力来自从50日EMA开始的短期密集结构，位于4,285美元附近，随后是约4,305美元的200日EMA和约4,326美元的100日EMA，这些共同构成了一个密集供应带，可能限制任何反弹尝试。再往上，约4,380美元的Super Trend线是下一个阻力，而更广泛的下行阻力趋势线，关键参考位在约4,449美元，则标志着更高的门槛，若要缓解当前看跌基调，价格需要重新站上该位置。

由于日线图上没有显示出明显的附近结构性支撑，只要金属价格仍低于这一层层叠加的阻力带，就仍有进一步下滑的风险。