方舟风险投资基金获美国SEC批准，将发行代币化基金份额

美国SEC批准ARK风险投资基金发行代币化份额，在听证期结束完成审批。ARK设置两种份额，一种是传统交易所交易份额；代币化份额将所有权记录在分布式账本，交易结算更快，只能在经过审核的钱包与合规系统交易，不能在去中心化平台交易。下面小编简单梳理了SEC批准Ark发行代币化基金份额的最新消息。

美国证券交易委员会（SEC）已授予监管许可，批准方舟风险投资基金发行代币化基金份额。本次行政程序始于公众听证会申请截止日（2026年9月18日），随着该日期过后，SEC作出此项批复。

依托这份裁定，由凯西・伍德（Cathie Wood）执掌的这家资管机构，修订了2025年11月的原有监管许可，推出同时面向机构与普通投资者的双参与模式。SEC出具文件显示，这支非上市基金将新增两类份额。

一类为交易所份额，可在受监管的全国性证券交易所交易，采用常规次交易日（T+1）资金结算机制；另一类就是代币化份额，依托分布式账本技术直接登记所有权。

技术申报文件显示，该数字份额的二级市场交易可实现实时或当日（T+0）结算。官方资料说明，这类双边转账仅能在预先纳入机构白名单的钱包之间完成，或是通过依据ATS监管条例注册的另类交易系统（ATS）进行。

发行的监管框架与技术架构

该资管机构依据《1940年投资公司法》第6(c)、18、17(d)条款以及23c-3、17d-1号规则提交法律申请。申报记录显示，项目由德杰律师事务所（DechertLLP）担任法律顾问。

数字份额将按基金净值（NAV）发行，认购时不直接收取销售手续费。行业报道称，该设计旨在消除传统风投基金普遍存在的中间环节摩擦。

代币化代理与过户登记相关费用，将单独由该类份额承担。经审计的半年报显示，纽约梅隆银行目前担任该基金的托管人、基金管理人以及过户代理机构。

正式申请文件明确，ARK并未申请在去中心化金融（DeFi）平台挂牌交易份额。监管申报资料显示，这套架构要求任何数字钱包在网络上完成验证前，都必须严格执行反洗钱（AML）与客户身份识别（KYC）流程。

截至2026年1月31日，方舟风险投资基金投资组合总资产为5.62亿美元。到2026年5月15日，其存量份额在非关联持有人市场的合计估值约9.126亿美元。

基金战略持仓中，对Securitize的股权投资尤为突出，此外还持有一笔1000万美元可转换票据，票面利率5%，到期日为2028年9月。Securitize同时也是贝莱德BUIDL基金等多个代币化项目的技术过户代理。

分析平台RWA.xyz的数据显示，2026年9月初，全球代币化风投与私募股权板块规模约23.5亿美元，涵盖25项资产，共有7263名持有者。

市场接下来将关注SEC的下一个行政节点：2026年11月3日，这是针对区块链登记过户代理规则全面修订提案征集公众意见的截止日期。